O Pós crise apresenta uma oportunidade para avançar mecanismos de controle e evitar crises sistêmicas no mercado financeiro internacional. Sabemos por Minsky e Schumpeter que é da natureza do sistema criar crises e (portanto) impossível eliminá-las. As primeiras soluções já se apresentavam no forum de DAVOS em 2008. Incoerências e imprecisões foram apontadas naquele momento, principalmente pelas análises erradas feitas sobre o mercado financeiro brasileiro.
Agora com mais elementos o chefe de pesquisa do FED de Atlanta - David Alitig -apresenta uma nova proposta com 4 dimensões. Fizemos uma adaptação para as características do mercado brasileiro:
i) CONTÁGIO: Neste vetor avalia-se a interação que a Instituição Financeira I.F. tem com suas fontes de capital - investidores e acionistas. Uma I.F. que pode através deles causar uma ruptura nas transções deve ser monitorada e ter controles específicos;
ii) CONCENTRAÇÃO : número de partes impactadas em caso de quebra. Deve-se considerar a distribuição numérica e ponderada de clientes que dependem da I.F.;
iii) CORRELAÇÃO: Analisa a interrelação da I.F. com alguns mercados especificos como o PME, Corporate, Investidor institucional, operações estruturadas. A quebra da IF. pode carregar um setor inteiro;
iv) CONTEXTO: Avalia o período e o ambiente de negócios. Está em expansão a I.F. deve acumular reservas para um período de enfraquecimento dos negócios e vice-versa.
Dentro destas dimensões nosso BACEN deve avaliar novas medidas para trazer e atualizar novos mecanismos que gerem estabilidade nas I.F. em caso de nova crise. (Colaborou Prof. Ramiro Gonçalez)
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